perpetual là gì

FTX sụp sập giáng một đòn mạnh lên Crypto phát biểu công cộng và những sàn thanh toán giao dịch triệu tập (CEX) phát biểu riêng biệt. Tuy nhiên, bên dưới tầm nhìn sáng sủa, sự rời khỏi lên đường của đế chế Sam Bankman-Fried là hóa học xúc tác cho việc nở rộ của những dự án công trình DeFi vô sau này. Bài ghi chép thời điểm ngày hôm nay, tất cả chúng ta tiếp tục nằm trong thăm dò hiểu về Perpetual Dex – một ngỏng tuy rằng ko mới mẻ tuy nhiên hiện nay đang bị Đánh Giá thấp rộng lớn đối với tiềm năng của bọn chúng. Vậy Perpetual Trading là gì? Hãy nằm trong bản thân thăm dò hiểu vô nội dung bài viết sau.

Perpetual Trading Là Gì?

Bạn đang xem: perpetual là gì

Perpetual là những ăn ý đồng sau này không tồn tại ngày đáo hạn, hoặc thông thường gọi là ăn ý đồng Vĩnh Cửu (trader nước Việt Nam thông thường gọi tắt là thanh toán giao dịch Futures hoặc Futures). Để lưu giữ cho tới vị thế luôn luôn phanh, với giá bán perp được buộc ràng với giá bán gia sản cơ bạn dạng, ngôi nhà góp vốn đầu tư sẽ rất cần tiến hành giao dịch thanh toán lãi liên tiếp. Lãi suất này được xem toán tùy từng vị thế (long/short) của phòng góp vốn đầu tư và thông thường được nghe biết với tên thường gọi Funding rate.

Với điểm mạnh là design đơn giản và giản dị, với những dụng cụ tương hỗ thanh toán giao dịch như đòn kích bẩy, trade thu lợi theo đuổi cả 2 chiều giá bán tăng và hạn chế, thanh toán giao dịch Perpetual tiếp tục nhanh gọn cách tân và phát triển mạnh và trở nên một trong mỗi trụ cột tạo hình lên thị ngôi trường Crypto. Theo tổng hợp tầm lượng thanh toán giao dịch Perpetual (Perp) bên trên những sàn thanh toán giao dịch triệu tập thông thường to hơn nhiều đối với lượng spot, đôi khi Perp cũng chính là kê đẻ trứng vàng dẫn đến lợi tức đầu tư kếch xù cho những sàn CEX ở thời gian thời điểm hiện tại.

Tỷ lệ Spot/Future bên trên những sàn CEX và DEX (src: Delphi Digital)

Thời lừa lọc đầu, những sàn thanh toán giao dịch triệu tập dường như như thể điểm mến thống nhất nhằm tổ chức thực hiện Perp trading bởi tuy nhiên ưu thế về thanh toán, con số người tiêu dùng, free màng lưới, vận tốc thanh toán giao dịch nhanh chóng. Tuy nhiên, mới đây với việc cách tân và phát triển về technology blockchain nhất là Layer 2, tương tự tiền tệ và user dần dần với Xu thế chảy về DeFi tiếp tục tạo ra cú hích cho việc thành lập và hoạt động và cách tân và phát triển mạnh mẽ và tự tin của những sàn Perp phi tập luyện trung.

Tại những sàn CEX, ngôi nhà góp vốn đầu tư gần như là không tồn tại thời cơ thu lợi vô sự cách tân và phát triển của sàn. trái lại, so với Perp Dex đa số đều phải sở hữu token riêng biệt tạo nên ĐK cho tới ngôi nhà góp vốn đầu tư tuy nhiên hành và đảm bảo chất lượng nhuận kể từ sự phát triển của dự án công trình.

Dưới trên đây, bản thân tiếp tục phân tách, đối chiếu những dự án công trình Perp Dex nổi trội thời điểm hiện tại bên trên thị ngôi trường và tokenomics của bọn chúng. Cùng với này là một vài sàn Perp Dex mới mẻ đang được chào đón sự quan hoài rộng lớn của những VCs và người tiêu dùng.

Top 4 Sàn Giao Dịch Perpetual Phi Tập Trung

dYdX (MC: $185M)

dYdX được kiến thiết bên trên cộng nghệ L2 StarEx được cung ứng bởi vì StarkWare được chấp nhận nền tảng này xử lý thanh toán giao dịch ở tốc phỏng cao với phí thanh toán giao dịch bởi vì 0. Ngoài ra, dYdX với design theo đuổi quy mô orderbook mang lại cho tất cả những người sử dụng cảm xúc thân thuộc ngay trong lúc lần thứ nhất demo phần mềm. Cuối nằm trong, bên trên dYdX dùng máy bộ off-chain matching và cùng với sự nhập cuộc một lượng rộng lớn Market Maker, gom những mệnh lệnh được thực đua nhanh gọn với phỏng trượt giá bán (slipage) kha khá thấp.

Khối lượng thanh toán giao dịch bên trên dYdX trong180d

Ở thời gian thời điểm hiện tại, dYdX là Perp Dex số 1 bên trên thị ngôi trường với Thị phần chiếm khoảng 80% toàn ngành, khối lượng thanh toán giao dịch khoảng tầm $158.7B nằm trong lợi nhuận đạt khoảng tầm $37.6M trong nửa năm sớm nhất. Cùng với cơ, Market Cap của dự án công trình cũng

Tuy vậy, tokenomic của nền tảng đó lại sẽ là khá tệ cho tới việc đầu tư. Cụ thể, dYdX được cai quản trị trải qua $DYDX. Ngoài được hạn chế phí thanh toán giao dịch, token holder ở thời gian thời điểm hiện tại không tồn tại tăng ngẫu nhiên nghĩa vụ và quyền lợi này khác ví như share lợi nhuận bởi toàn cỗ lợi nhuận của nền tảng đều được triệu tập cho tới dYdX Trading Inc – tổ chức triển khai đứng sau cách tân và phát triển sàn này. Thêm vô cơ, thời điểm hiện tại lượng cung lưu thông của DYDX chỉ chiếm khoảng 14% con số tổng cung và lúc bấy giờ cũng đang được là top những token với tỷ trọng lạm phát kinh tế tối đa.

Khoảng Q2/2023, dYdX v4 sẽ tiến hành triển khai bên trên 1 blockchain riêng biệt kiến thiết bởi vì nền tảng Cosmos SDK. Như vậy mang đến kỳ vọng sẽ khởi tạo thêm vào cho use case cho tới token DYDX như trả phí gas, validator incentives, stake và MEV. Tuy nhiên, quyền ra quyết định cụ thể tiếp tục nằm trong vềo dYdX DAO (phần rộng lớn ở trong tay team phân phát triển).

GMX (MC: $386M)

GMX là cái brand name đang được nhăm nhe vị thế đứng vị trí số 1 của dYdX với 1 quy mô sinh hoạt mới mẻ, kha khá khác biệt. Tại GMX, người tiêu dùng được chia nhỏ ra thực hiện 2: trader và người cung cấp thanh toán (LP). LP hấp thụ một vài loại gia sản (BTC, ETH, UNI, USDC,…) vô vault GLP và cho những trader vay mượn thanh toán nhằm phanh vị thế với đòn kích bẩy. Như vậy đồng nghĩa tương quan với việc, LP tiếp tục trở nên “nhà cái” Chịu đựng lỗ và tận hưởng lãi kể từ thanh toán giao dịch của những trader bên trên GMX. Cụ thể, GLP staker sẽ tiến hành tận hưởng 70% phí dẫn đến kể từ phó thức, còn 30% còn sót lại tiếp tục thuộc sở hữu GMX holder.

Bên cạnh cơ, GMX được chấp nhận trader thanh toán giao dịch với phỏng trượt giá bán bởi vì 0 nhờ dùng oracle Chainlink nhằm cung ứng giá bán cho tới thanh toán giao dịch. Tuy nhiên, điều này cũng là một trong những sơ hở của GMX khi hacker hoàn toàn có thể tiến hành tiến công giá bán thu lợi tức đầu tư và khiến cho thiệt sợ hãi cho tới GLP staker. Ngoài ra, mối cung cấp giá bán Oracle tùy thuộc vào tài liệu tích lũy kể từ những sàn CEX rộng lớn, điều này đưa ra thắc mắc cho tới năng lực không ngừng mở rộng của phó thức vô sau này.

Khối lượng thanh toán giao dịch bên trên GMX trong180d

Xem thêm: tắt chế độ ẩn danh trên iphone

Từ khoảng tầm đằm thắm 2022 quay về trên đây, GMX đã tiếp tục tăng trưởng kha khá nhanh chóng nâng Thị phần từ 9.3% lên 16.6% chỉ trong khoảng 6 mon, xử lý khoảng tầm $47B lượng phó dịch  và thu về $18.2M lợi nhuận.

GMX lắc cho tới rộng lớn 40% TVL của toàn cỗ HST Arbitrum. Hiện bên trên có rất nhiều nền tảng không giống đang rất được kiến thiết bên trên GMX như Rage Trage, GMD, Dopex, Umami với mục tiêu tối ưu lợi tức đầu tư từ các việc cung ứng thanh toán cho tới GLP vault.

GMX với cách thức tokenomic khá tốt khi khuyến nghị holder stake và stake liên tiếp token của tôi. Cụ thể, GMX holder tiếp tục có được 30% phí thanh toán giao dịch bởi vì wETH, cùng theo với cơ chúng ta tiếp tục có được thêm 1 lượng esGMX (escrowed) và Multiplier Point (quy thay đổi rời khỏi GMX staked còn nếu như không rút staked sau 1 năm). Những quyết sách bên trên phần này đã hỗ trợ lưu giữ cho tới lượng token GMX staked vô phó thức luôn luôn lưu giữ ở tại mức cao xung quanh 85% tổng cung lưu thông.

Gains Network (MC: $106M)

Cùng với GMX, Gains cũng là một trong những perp dex với vận tốc cách tân và phát triển kha khá nhanh chóng vô thời hạn qua chuyện. Gains với quy mô sinh hoạt kha khá giống như GMX, song không giống GLP vault gật đầu đồng ý hấp thụ bởi vì nhiều loại gia sản, Gains dùng độc nhất DAI thực hiện gia sản cung ứng thanh toán.

Tại Gains kề bên những cặp thanh toán giao dịch là Crypto, trader còn tồn tại tăng lựa lựa chọn là CP và forex với nấc đòn kích bẩy lên đến x100. Tuy nhiên, với 1 giới hạn là nền tảng này số lượng giới hạn số chi phí hấp thụ nhằm thanh toán giao dịch tối nhiều là $75,000 và lượng lợi tức đầu tư của trader ko vượt lên vượt 900%.

Khối lượng thanh toán giao dịch bên trên Gains vô 180d

Trong khoảng tầm 6 mon quay về trên đây, Gains tiếp tục tiến hành khoảng tầm rộng lớn $8B thanh toán giao dịch với lợi nhuận dự tính $2.8M. Trong thời hạn cho tới, Gains đang sẵn có ý định tiếp tục mở rộng lớn quý phái hệ sinh thái Arbitrum để tiếp nhận tiền tệ đang được sập vô hệ sinh thái xanh này.

Tương tự động như GMX, token GNS của Gains hoàn toàn có thể được staked nhằm thừa hưởng 1 phần phí thanh toán giao dịch bên trên màng lưới. Ngoài ra, bên trên Gains có cách thức burning GNS gom hạn chế cung token này bên trên thị ngôi trường. Cụ thể, khi DAI vault vượt lên vượt tỷ trọng 130% gia sản đáp ứng, phó thức tiếp tục trích phần DAI vượt lên vượt nhằm thâu tóm về và burn GNS. Tuy nhiên vô tình huống vault này bên dưới nấc gia sản đáp ứng, phó thức cũng tiếp tục buôn bán GNS nhằm đáp ứng sự án toàn cho tới vault.

Perpetual Protocol (MC: $27M)

Perpetual dùng v-AMM (virtual AMM) được kiến thiết kể từ nền tảng của Uniswap v3. Khác với Orderbook, trader tiếp tục thông thường phải kê mệnh lệnh limit và ngóng khớp hoặc vô mệnh lệnh market với lượng dịch chuyển rộng lớn về phỏng trượt giá bán, vAMM được chấp nhận người tiêu dùng vô mệnh lệnh tức thì như AMM thông thường vẫn dùng được đòn kích bẩy.

Khối lượng thanh toán giao dịch bên trên Perpetual vô 180d

Trong năm 2022, Perpetual tiếp tục deploy lên Optimism nhằm tận dụng tối đa những ưu thế về phí gas và vận tốc thanh toán giao dịch của Layer 2 này. Tuy nhiên, Thị phần của Perpetual lại bị thu hẹp lại kể từ 2.9% về còn 1.8%. Trong 6 mon qua chuyện, phó thức chỉ xử lý khoảng tầm $3.9B đem về lợi nhuận khoảng tầm $628k.

Về tokenomic, ở thời gian thời điểm hiện tại $PERP token của dự án công trình hoàn toàn có thể stake muốn tạo rời khỏi vePERP với những công dụng cơ bạn dạng như cai quản trị, boost yield từ các việc cung ứng thanh toán. Ngoài ra, Perpetual đang dần vô quy trình voting khuyến cáo share 25%, 50% hoặc 75% cho tới vePERP holder bởi vì USDC.

Các Sàn Giao Dịch Tiềm Năng

Dù biết Perpetual trading là một trong những mảng với tiềm năng rất rộng lớn vô DeFi, tuy rằng vậy, cần cho tới mới đây với việc đầy đủ hạ tầng của những L2 tối ưu vận tốc xử lý thanh toán giao dịch tương tự hạn chế phí gas xuống rất nhiều lần (đảm bảo được nguyên tố bảo mật thông tin của Ethereum), Perp Dex mới mẻ thực sự nở rộ.

Có thể vô năm 2023 tất cả chúng ta tiếp tục sớm thấy một cuộc đua Một trong những sàn Perp Dex tuyên chiến và cạnh tranh về người cung cấp thanh toán, trader và token holder. Trong số đó, một vài những dự án công trình nổi trội đang rất được kỳ vọng cao gom mặt mũi vô cuộc đua này vô năm tới:

• Rage Trade: Dự án với cấu hình vault 80-20 và dùng thanh toán sâu sắc Omnichain khởi tạo thanh toán bên trên pool của những AMM từ khá nhiều chain không giống nhau.
• Vertex: Dự án có được $8.5M góp vốn đầu tư, kiến thiết lên kể từ sự vỡ của Terra. Dù đang được ở vô quy trình testnet tuy nhiên có được thật nhiều sự quan hoài của thị ngôi trường.
• ZKX: Dự án phía trên hệ sinh thái xanh StarkNet nổi trội với việc kiến thiết khối hệ thống node nhằm tiến hành match mệnh lệnh vô orderbook. ZKX tiếp tục kêu gọi được $4.5M vô năm 2022 và hiện nay đang sẵn sàng launch vô 2023.
• Vela Exchange: Dự án khởi điểm P2P protocol với thương hiệu Dexpool trước lúc rebrand và không ngừng mở rộng cách tân và phát triển Perp trading. Dự án tuy rằng ở trong thời hạn đầu cách tân và phát triển tuy nhiên cũng rất rất đáng nhằm theo đuổi dõi.

Tổng Kết

Thị ngôi trường Crypto vô ngày đông cũng chính là khi những ngọn lửa “innovation” chính thức được nhen group. Kỷ bỏ mạng 2018-2019 qua chuyện lên đường tất cả chúng ta được chào đón trái khoáy ngọt kể từ DeFi hoặc GameFi năm 2020 – 2021. Liệu tiếp sau của ngày đông này tất cả chúng ta hoàn toàn có thể thấy được sự đăng vương của những sàn DEX với thanh toán giao dịch Perp. Chưa thể với đáp án ở thời đặc điểm đó, song, nếu như nom vô những ông chùm trending như CZ đang được kiến thiết Perp cho tới Pancakeswap nói theo một cách khác đấy là một trong mỗi Xu thế tiếp tục được xem toán trước.

Hy vọng nội dung bài viết phần này giúp cho bạn hiểu hiểu rõ Perpetual Trading là gì? đồng thời giành được ánh nhìn sơ cỗ về cuộc đua đang được dần dần rét lên vô ngỏng này tương tự tiếp thu list những dự án công trình tiềm năng nhằm theo đuổi dõi và tìm kiếm ra thời cơ góp vốn đầu tư sớm vô sau này.

Xem thêm: phim hoá ra em rất yêu anh